编译|瑞克R
很多人可能收到过初创公司的offer，但他们不知道这家初创公司是否可靠。 CB Insights此前发布了一份报告，让求职者可以从资金、融资金额、投资机构、投资者、目标市场、招聘什么样的人才等几个方面进行调查。
测试1：他们有足够的资金吗？
公司融资的间隔通常为18至24个月。如果CEO表示公司即将获得下一轮融资，需要注意的是，即将获得的融资和已经获得的融资是完全不同的事情，尤其是在当前的金融市场上，没有人能保证。
如果最新一轮融资是在18 个月前，请谨慎行事，因为您的风险会更大，因此要多问问题。询问公司的财务计划及其当前现金状况。他们可能不会给你确切的数字，但问题本身是合理的，你应该根据他们的回答质量来了解公司的可靠性。
有可能对方是一家SaaS（软件即服务）公司，产生现金流是为了自利，不需要立即融资，但你应该明白这一点。请参阅下面的“市场机会”部分，以帮助您更好地理解这个问题。
然而，筹集资金的能力对于依赖风险投资支持的公司来说非常重要。下图是一家初创公司的投资漏斗，可见竞争的激烈程度。简而言之，除非获得融资，否则公司不会倒闭。投资者在破产边缘做出的承诺只是承诺。
测试2：投资者/风险投资家好吗？
当一家公司说他们是“风险投资支持”时，这实际上并没有任何意义，因为这取决于你的投资者是谁。
因此，在评估声称获得“风险投资支持”的初创公司时，你需要看看他们的投资者是谁。他们过去是否投资过行业赢家？它是行业中最好的吗？还是只是付款人？许多公司从家族财产中的1500 万美元基金筹集资金，但也称自己为风险投资人。他们和真正优秀的风险投资家之间有很大的区别。
这是红杉资本的退出记录表。最近的一些10 亿美元和100 亿美元以上的投资退出数字令人印象深刻。一级基金名单如下。
下面是“热门”基金的图表（由其博客文章的受欢迎程度和Twitter 活动决定），可以看到每个VC 的背景差异很大。
近期有良好投资记录的机构肯定会战胜缺乏投资记录的机构。当然，这里最重要的一点是近期的投资记录。如果他们最好的投资发生在1999 年，那就没什么了不起。
这是风险投资家相互评价能力的排名。如果该公司的风险投资部门出现在这个名单上，那是一件好事。
需要注意的是：如果一家著名的风险投资公司投资了一家公司的种子轮，但没有跟进A 轮融资，那么也许您需要更深入地了解原因。他们称之为信号风险。
如果公司的投资人是微型VC基金（规模较小的风险投资公司），无法跟进后续几轮融资，那么你需要看看他们是否擅长帮助被投公司获得后续几轮融资。
测试3：公司董事会中有哪些风险投资家？
还要看看公司董事会中有哪些风险投资家。他们是否属于全球前100 名顶级VC 投资者（参见我们合作的前100 名个人VC 合伙人《纽约时报》），如果他们在这个名单上，那是一件好事。如果他是知名机构或者大机构的初级合伙人那也不错，但还是要谨慎。
另外，请查看风险投资家是否在其LinkedIn、Twitter 和/或其网站上列出了董事会连接。如果他们列出了您正在评估的初创公司之外的其他公司，则可能存在问题。风险投资家通常不希望自己的声誉因低质量的初创公司而受损，从而失去潜在的投资机会。这也没有什么问题。人们很自然地希望周围都是胜利者，而不是失败者。
测试4：他们的目标市场足够大吗？
这很难理解，但也很重要。如果初创公司的可寻址市场价值1 亿美元，那么即使他们执行得很好（20% 的市场份额），他们也只能获得2000 万美元的收入。 “唯一”这个词可能会让你陷入困境，但对于具有风险投资背景的科技公司来说，它要么做大，要么消失。 2000 万美元的收入很少能为风险投资公司提供有意义的退出。如果您的初创公司是由风险投资资助的，那么您需要有远大的目标。
为了了解市场规模，九点资本的Christoph Janz 有一个非常简单而有效的评估框架。它着眼于建立一家年收入1 亿美元的公司的五种方法。因此，在评估初创公司的目标市场时，您需要查看该市场的客户数量和ARPA（每位客户的平均价格）。
要建立一家年收入1亿美元的互联网公司，你基本上需要：
1,000 个企业客户，每个客户每年支付100,000 美元以上；
10,000 家中型企业每年每家支付10,000 美元以上；
100,000 家小型企业每年每家支付1,000 美元以上；
100 万消费者或产消者，每人每年支付100 美元以上；
100 万电子商务客户，每个客户每年产生100 美元以上的增量收入；
1000 万活跃消费者，每位消费者每年为您的广告销售业务贡献10 美元以上
因此，在评估一家初创公司时，如果他们的产品是100 美元/年，你就必须评估他们获得100 万个付费账户的能力。假设你的营销转化率为1%，要让100 万人付费，你可能需要1 亿个潜在账户。
他们是否可以合法赚取1 亿美元的收入，这是非常值得了解的，上面的框架是评估它的好方法。其他参考资料：风险投资公司VersionOne 的Boris Wertz 也有一篇关于打造1 亿美元公司的文章
测试5：公司所在的市场/行业是否有现有的成功案例？
最适合这项测试的初创公司是那些在大部分已定义或半定义的市场中的初创公司。您需要确定已通过公开发行(IPO) 或大型并购成功退出的行业或市场。他们的大买家是否正在收购市场上的公司？
当然，这个测试可能更适用于更成熟的市场/行业，而不是非常新或非常热门的新兴市场。
例如，在人力资源管理技术（或称人力资本管理技术、人力资源和人力资源管理技术）行业，出现了很多收购以及一些非常大的IPO和MA退出，如下图所示。 IPO 数量较多（橙色），而并购活动随着时间的推移而增加（蓝色）。您可以使用行业分析来快速分析500 多个领域/行业。
测试六：公司市场还火爆吗？
行业趋势很重要，特别是如果您要加入的公司有风险资本支持其现金消耗（支出超过收入）。当一家公司正在烧钱时，它可能需要从投资者那里筹集更多资金。
因此，企业竞争的行业趋势很重要，因为它关系到融资的成败。不幸的是，投资者有从众心理。
因此，如果一家优秀的团购公司、闪购公司或手机游戏公司向您提供了报价，您可能需要三思而后行。
初创企业很难生存。当市场对你不利时，那就更难了。
一些大学就业服务机构可以访问CB Insights，他们可以用它来识别行业趋势。比如量化自购和团购都不是有前景的领域。
还有一些领域继续受到关注：人工智能、聊天机器人、物联网和工业物联网。
测试7：招聘、网站流量、媒体报道等非财务指标是增加还是减少？
由于它们是个体初创公司，因此很难从外部来源获得其财务业绩，例如融资或CB Insights 上的估值数据。除非您非常资深，否则您可能没有足够的影响力来获取任何财务数据来用于决策。
但您可以使用各种非财务绩效指标来获得基线情况。
例如，公司的招聘速度是保持稳定、加速还是下降？
他们招聘是为了业务发展还是销售？这可能表明他们已经实现了产品/市场契合并正在扩大规模。或者他们只是聘请了首席财务官、人力资源主管或内部招聘主管？这也可能表明增长势头。
您可以通过查看他们的职位页面或访问职位搜索引擎来手动执行此操作。如果你是一名大学生，并且可以访问CB Insights，你可以在其招聘页面查看该公司的招聘趋势，或者根据薪资和公司搜索排名来搜索有招聘需求的初创公司。
其他需要注意的信息包括：
* 网站流量是否增加？
* 社交媒体动态如何？
* 媒体报道如何？
在CB Insights 的“性能指标”选项卡中或通过搜索查看相关信息。
您可以使用趋势来跟踪公司新闻。媒体报道也很有启发性。
比如B2C科技公司，他们是被趋势所激励的吗？还是风雨过后就让它过去？面向消费者的企业很难在风雨过后东山再起。并非不可能，但很少见。以下是消费技术的一些最新趋势，例如Ello、Meerkat、Yo! 和Turntable.fm。他们一开始都很坚强，但很快就崩溃了。
注意：您可以修改CB Insights 中的趋势搜索结果。
您是否看到过一些初创公司有一个很大的增长点，然后就没有了，或者媒体提到的稳步增长？
虽然媒体对于消费技术公司可能更有用，但对于B2B（企业对企业）公司来说它仍然是一个有用的指标。这确实是您的趋势图，CB Insights。 B2B 技术市场情报平台就像我们不会涵盖Snapchat 的水平，关注趋势，观察它是否正在获得吸引力或充当公司吸引力的代理。
测试8：他们的融资计划和金额是否落后于竞争对手？
如果目标初创公司的融资进度落后于竞争对手，那么值得看看其竞争对手在上述测试中的表现。金钱买不来执行力，一家公司的融资进度和金额处于劣势并不意味着不值得加盟。
但如果他们在资金进度和金额上都处于劣势，而他们的竞争对手在上述测试中表现更好，那么人们不禁要问，他们真的有机会获胜吗？
要比较融资，您可以访问该公司的简介页面，其中包括其与类似公司的比较，如下图所示。
测试9：员工流动率是否太高？什么水平？
使用功能强大的Wayback Machine（https://archive.org/web/）（互联网档案馆）时不时地看看该公司的主页，重点关注其团队介绍页面（如果有的话），看看还有多少人在列？如果周转率高的话，应该打一个问号。
此外，还可以查看LinkedIn 并使用高级搜索来查找前员工。前雇员与现任雇员的高比例发出了另一个危险信号。虽然LinkedIn 上不可避免地会有一些前员工，这是健康的迹象，但如果你有45 名现任员工和45 名前员工，这可能是一个问题。
原创文章，作者：xiaobian，如若转载，请注明出处：https://www.xinyuspace.com/6238.html
用户评论
ー半忧伤
这篇文章太棒了！我一直在寻找方法来找到一家适合我的初创公司，这篇文章给了我很多有用的建议。
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心悸╰つ
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